日前，央行首推大額存單，為了規(guī)范大額存單業(yè)務(wù)發(fā)展，拓寬存款類金融機構(gòu)負債產(chǎn)品市場化定價范圍，有序推進利率市場化改革，公布了《大額存單管理暫行辦法》全文內(nèi)容。那么什么是大額存單？下文是相關(guān)詳細內(nèi)容，歡迎閱讀。
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1、什么是大額存單
大額存單是由商業(yè)銀行發(fā)行的一種金融產(chǎn)品，是存款人在銀行的存款證明?？赊D(zhuǎn)讓大額存單與一般存單不同的是，期限不低于7天，金額為整數(shù)，并且，在到期之前可以轉(zhuǎn)讓。
可轉(zhuǎn)讓存單最早產(chǎn)生于20世紀60年代的美國。由于美國政府對銀行支付的存款利率規(guī)定上限；上限往往低于市場利率水平。為了吸引客戶，商業(yè)銀行推出可轉(zhuǎn)讓大額存單。購買存單的客戶隨時可以將存單在市場上出售變現(xiàn)。這樣，客戶能夠以實際上的短期存款取得按長期存款利率計算的利息收入。
2、大額存單的特征
（1）大額可轉(zhuǎn)讓存單不同于普通存款，作為一種市場化的標準化產(chǎn)品，有取代定期存款的效應(yīng)，發(fā)行利率會一定程度上低于普通存款，當資金面偏緊時，銀行為了鎖定更低的融資成本，可能會發(fā)行更多可轉(zhuǎn)讓存單，因此，大額可轉(zhuǎn)讓存單的發(fā)行規(guī)模上升將會改善銀行的負債成本；
（2）商業(yè)銀行發(fā)行的普通金融債在計算貸存比時可以予以抵扣，由于大額可轉(zhuǎn)讓存單有類債券屬性，因此，銀行發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單，在計算貸存比指標時可能會予以抵扣；3、大額可轉(zhuǎn)讓存單的推出將會對中短端存款利率沖擊較大。
3、大額存單的屬性
向機構(gòu)和個人推出的大額存單是一種貨幣市場工具，與銀行同業(yè)存單并無區(qū)別。同業(yè)存單是由銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)在全國銀行間市場上發(fā)行的記賬式定期存款憑證，投資者主體為金融機構(gòu)，主要是商業(yè)銀行、保險、基金等；機構(gòu)和個人推出的大額存單。
從性質(zhì)上說，大額存單類似可以交易的同業(yè)存款，也于銀行向金融機構(gòu)發(fā)行的短期債券。由于同業(yè)存單是銀行發(fā)行，評級為AAA，根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，我國目前商業(yè)銀行同業(yè)存款的風險權(quán)重為25%，因此，理論上，同業(yè)存單的利率會略低于AAA評級的短融，而由于大額存單的發(fā)行規(guī)?？赡茌^大，且具有較好的流動性，所以，其收益率水平會低于同期限的存款。
4、量、價、期限
（1）量額，需披露全年發(fā)行計劃，可公開或定向發(fā)行，額度不能超備案額度，這要求銀行的頭寸管理更具規(guī)劃性和前瞻性。
（2）定價，大額存單的發(fā)行利率、發(fā)行價格等以市場化方式確定，固定利率存單采用票面年化收益率的形式計息，浮動利率存單以Shibor成為基準，在同期限Shibor利率上加（減）點數(shù)。
（3）期限，大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種，期限因固息和浮息有所不同。根據(jù)頭寸管理的一般需求，估計短期的存單仍是主流。
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商業(yè)銀行
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